Arbitrer et diversifier son patrimoine en 2015 - La Semaine Vétérinaire n° 1619 du 27/02/2015
La Semaine Vétérinaire n° 1619 du 27/02/2015

Entreprise

Auteur(s) : Patrick Lelong

Les placements rémunérateurs sans risque n’existent plus. Alors, comment faire progresser son patrimoine en 2015 ? L’assurance-vie multisupport est l’une des pistes les plus pertinentes. Le point sur ce qu’il faut faire ou non cette année.

Où placer cette année son épargne ? Quel est le bon compromis entre la rentabilité et la sécurité, sachant que les rémunérations classiques des liquidités ne sont absolument plus intéressantes ?

Il convient d’abord de procéder aux arbitrages nécessaires, en tenant compte de la conjoncture et des dispositions des dernières lois de finances. En effet, si un patrimoine doit toujours être diversifié, il est aussi à arbitrer.

Fini le livret A avec son faible niveau de rémunération, le LDD ou la Sicav de trésorerie ! Seul le PEL offre une rémunération nette d’impôts (mais pas de prélèvements sociaux) de 2 % depuis le 1er février dernier. Placer sa trésorerie dans un PEL reste aujourd’hui pertinent. Il est en effet possible d’y loger jusqu’à 61 200 € hors intérêts capitalisés. Mais si l’argent placé reste disponible, tout retrait entraîne sa clôture et une révision à la baisse des intérêts servis avant quatre années de détention1.

L’ASSURANCE-VIE ET LES CONTRATS EN EUROS

Une autre piste pertinente à suivre est l’assurance-vie avec ses fonds en euros (il s’agit d’un contrat en euros ou monosupport). Ces formules ont rapporté 2,5 % en moyenne en 2014, ce qui reste honorable en rapprochant ce rendement de l’inflation particulièrement basse de la même année. Reste que si le placement d’une trésorerie peut se révéler judicieux dans ce cadre, il convient de prendre en compte quelques paramètres, tels que les frais de versements et de gestion. Ces derniers sont susceptibles, lorsqu’ils sont conjugués, de ponctionner sérieusement le rendement.

Il est alors préférable de discuter âprement des fameux droits d’entrées avec son assureur ou son banquier ou d’adhérer à une formule via internet. En effet, les compagnies d’assurance et les banques favorisent ce type de souscription en gommant les droits d’entrées et ceux effectués ultérieurement sur tous les versements. Compte tenu de la diminution des taux des emprunts d’État à dix ans, il faut néanmoins s’attendre à une baisse programmée des fonds en euros. Pour disposer à nouveau de rendements attractifs, il sera nécessaire de revoir son placement assurance-vie.

LES CONTRATS MULTISUPPORTS

Deuxième type d’assurance-vie, le contrat en unités de comptes (ou produits financiers) est également à considérer. Alors que celui en euros permet de ne pas prendre de risque en Bourse, le second s’adresse à ceux qui acceptent d’en prendre davantage et qui veulent tirer parti à long terme des marchés financiers.

Le contrat en unités de comptes permet de diversifier les versements et les objectifs. S’agit-il de valoriser un capital, de préparer un complément de retraite, de transmettre un capital ou de compléter ses revenus ?

Privilégier une question, donc une réponse, influence le choix des unités de compte du contrat d’assurance-vie dans lequel il convient d’investir.

Aujourd’hui, pratiquement tous les contrats d’assurance-vie sont multisupports. Ils peuvent combiner des fonds en euros et des unités de compte à rendement varié.

Ils permettent au détenteur d’investir dans divers produits financiers (fonds d’investissement, Sicav, SCPI, etc.) et sur divers marchés financiers (actions et obligations, immobilier, etc.).

Si l’essentiel, pour des raisons de sécurité, doit rester dans les fonds en euros, une diversification s’impose. Un zeste d’immobilier et de Sicav internationales peut accroître les rendements futurs d’un contrat d’assurance-vie. Le choix d’une unité de compte en immobilier (SCPI ou parts de SCI) permet, par exemple, d’obtenir un rendement largement supérieur à la performance aux fonds en euros. Les fonds dynamiques offrent un retour qui dépasse d’un point celui de ceux en euros. Quant aux unités de compte davantage orientées vers les actions internationales, leur performance est susceptible de tripler par rapport à celle des fonds en euros. Bien entendu, contrairement à ces derniers, le rendement n’est jamais garanti. Mais, si comme la plupart des Français, l’investisseur y reste plus de 8 ans, le risque s’estompe. Il faut donc accepter d’en prendre un minimum pour espérer un retour plus important que celui des fonds en euros.

L’AVANTAGE DE L’EFFET DE CLIQUET

En détail, un horizon de placement de 8 ans environ est à prévoir pour profiter des rendements escomptés. Ensuite, ils doivent, une fois les gains réalisés, être logés dans le fonds en euros pour qu’ils deviennent définitifs. C’est le fameux effet de cliquet qui garantit l’intégralité du capital et des intérêts qui sont placés dans ce fonds. Ceux rapportés par l’épargne sont définitivement acquis une fois qu’ils sont inscrits dans le contrat.

Pour éviter les écarts des marchés, mieux vaut investir régulièrement et non en une seule fois. Cela permet de lisser les points hauts et bas du marché. Les gestionnaires d’assurance procèdent de cette manière et c’est le modèle à suivre.

Il est, en outre, conseillé de recourir aux arbitrages automatiques. Les assureurs proposent souvent sur option, des offres intéressantes, en particulier la sécurisation automatique des gains. Lorsque le niveau fixé est atteint, ceux-ci sont logés dans le support en euros. Les gains réalisés sont ainsi sécurisés. La vertu la plus importante du fonds en euros est effectivement sans conteste l’effet de cliquet. Un gain acquis l’est définitivement, quels que soient les marchés financiers. La limitation des pertes est l’autre option possible sur certains contrats. Lorsque le niveau de perte acceptable est atteint par rapport à celui le plus haut réalisé par le support choisi, un basculement est opéré vers le fonds en euros. L’assurance-vie est une somme de supports financiers qui permettent d’adapter l’épargne aux circonstances. Il convient donc d’utiliser la composition dynamique des fonds pour faire des choix tenant compte du contexte économique.

SE DIVERSIFIER VERS L’INTERNATIONAL

Que ce soit dans un contrat d’assurance-vie, dans un compte-titres ou dans un PEA, il est préférable de s’ouvrir à l’international. Il est aisé de le faire via les Sicav, les FCP ou encore les trackers (fonds indiciels négociables en Bourse). Compte tenu de la bonne santé de la croissance américaine en 2014 et 2015 (forte croissance, déficits publics et chômage maîtrisés), il convient de s’intéresser aux actions outre-Atlantique. En cinq ans, la Bourse de Paris a fait six fois moins bien que celles américaines. La remarque vaut pour les grandes places financières (14 % de gain sur cinq ans pour Paris, versus 76 % pour Tokyo et 88 % pour New York). Comme un PEA doit être investi à hauteur de 75 % en valeurs européennes, il convient de bien sélectionner celles à loger dans son PEA. La croissance européenne restera faible en 2015. Toutefois, les grandes entreprises françaises ont une activité internationale et réalisent leurs profits hors de l’Europe.

Arbitrer et diversifier à l’international et dans le choix des placements est le meilleur conseil pour faire de 2015 une année propice à la progression de son patrimoine.

  • 1 Voir La Semaine Vétérinaire n° 1616 du 6/2/2015 en page 37.

Glossaire

→ FCP : fonds communs de placements.

→ LDD : livret de développement durable.

→ PEA : plan d’épargne d’actions.

→ PEL : plan d’épargne logement.

→ SCI : société civile immobilière.

→ SCPI : société civile de placement immobilier.

→ Sicav : société d’investissement à capital variable.

Formations e-Learning

Nouveau : Découvrez le premier module
e-Learning du PointVétérinaire.fr sur le thème « L’Épanchement thoracique dans tous ses états »

En savoir plus

Boutique

L’ouvrage ECG du chien et du chat - Diagnostic des arythmies s’engage à fournir à l’étudiant débutant ou au spécialiste en cardiologie une approche pratique du diagnostic électrocardiographique, ainsi que des connaissances approfondies, afin de leur permettre un réel apprentissage dans ce domaine qui a intrigué les praticiens pendant plus d’un siècle. L’association des différentes expériences des auteurs donne de la consistance à l’abord de l’interprétation des tracés ECG effectués chez le chien et le chat.

En savoir plus sur cette nouveauté
Découvrir la boutique du Point Vétérinaire

Agenda des formations

Calendrier des formations pour les vétérinaires et auxiliaires vétérinaires

Retrouvez les différentes formations, évènements, congrès qui seront organisés dans les mois à venir. Vous pouvez cibler votre recherche par date, domaine d'activité, ou situation géographique.

En savoir plus


Inscrivez-vous gratuitement à nos Newsletters

Recevez tous les jours nos actualités, comme plus de 170 000 acteurs du monde vétérinaire.

Vidéo : Comment s'inscrire aux lettres d'informations du Point Vétérinaire

Retrouvez-nous sur
Abonné à La Semaine Vétérinaire, retrouvez
votre revue dans l'application Le Point Vétérinaire.fr