Comment gérer ses liquidités en 2015 ?

Une baisse généralisée des taux et, par ricochet, de ceux de rendement des investissements en général et des placements de trésorerie en particulier, a marqué l’année 2014. Pour optimiser au mieux la gestion de celle-ci et faire fructifier son capital, il convient donc, pour 2015, de réaliser certains arbitrages.

ÉPARGNE À COURT TERME (INFÉRIEURE À 2 ANS)

Les livrets réglementés sont à garnir avec modération ! Il convient d’apprendre à structurer ses besoins en trésorerie selon ses objectifs et les échéances. En effet, depuis le 1^er août 2014, le taux des livrets A et de développement durable (LDD) est descendu à 1 % et risque fort de baisser à nouveau dans les mois qui viennent, si ce n’est pas le cas au 1^er février 2015. Malgré une faible rémunération, les sommes placées sur les livrets A et LDD (dans la limite de 22 950 € chacun) présentent l’avantage d’être immédiatement disponibles et nettes de tout prélèvement. Toutefois, compte tenu de leur rendement peu élevé, il est recommandé de limiter les dépôts sur ces livrets à une trésorerie égale à quelques mois de revenus, afin d’être en mesure de faire face rapidement aux imprévus.

En revanche, le compte épargne logement (CEL) est à oublier, car il ne présente guère d’intérêt avec sa rémunération désespérante de 0,75 %. En outre, son prêt à taux privilégié n’est plus d’actualité. Il est effectivement possible de bénéficier de taux très bas par ailleurs.

Quant aux livrets bancaires classiques fiscalisés et aux comptes à terme traditionnels (hors livrets “boostés”, bien entendu), il est tout simplement conseillé de les clôturer. Ils cumulent les handicaps : faible rémunération (inférieure ou égale à 1 % selon les échéances) et fiscalité défavorable.

ÉPARGNE SANS RISQUE À MOYEN TERME (DURÉE DE 4 ANS)

En 2015, une épargne plus rémunératrice, avec une partie de la trésorerie sur un plan d’épargne logement (PEL), est à privilégier. Le taux de rendement actuel est de 2,5 % par an, soit 2,11 % nets de prélèvements sociaux, pour un PEL non imposé (détention de moins de 12 ans). À noter que l’investisseur qui n’a pas encore souscrit de PEL a intérêt à le faire en ce début d’année, afin de bénéficier, pendant toute la durée de son plan, du taux actuel de 2,5 %, avant que ce dernier ne soit revu à la baisse !

ASSURANCE-VIE À MOYEN ET LONG TERMES

Pour obtenir un meilleur rendement net d’impôt, l’assurance-vie reste incontournable. Les fonds en euros voient leurs performances baisser d’année en année, passant d’une rentabilité moyenne nette de frais de gestion et avant prélèvements sociaux de 3 à 3,5 % en 2011, à une fourchette de 2,3 à 2,5 % en 2014. Le fonds euros pierre, investi majoritairement dans l’immobilier tertiaire, avec les mêmes garanties que le fonds en euros classique, est à privilégier. Les meilleurs dégagent encore 4 % avant d’être soumis aux prélèvements sociaux. Comparés aux autres placements, ils restent attractifs, compte tenu de la fiscalité extrêmement favorable.

LE PLUS LONG TERME (PLUS DE 8 ANS)

Enfin, à condition d’accepter une certaine dose de risque, il est possible d’inclure dans son contrat des sociétés civiles de placement immobilier dites SCPI (dont les rendements restent supérieurs à 5 % cette année) ou d’investissement à capital variable (Sicav) placées au moins partiellement en actions. Cette dose d’actifs risqués, qui change selon l’appétence au risque, vise à accroître le rendement du placement. Bien entendu, il s’agit d’un investissement à long terme, en sachant que le risque de perte tend à diminuer avec le temps.

Désormais, il sera de plus en plus difficile de bénéficier de capitaux investis à 100 % en fonds en euros classiques ou pierre. Certains pourraient désormais être limités à 65 % (jusqu’à 75 %) de l’enveloppe globale du contrat, selon les formules ou les compagnies. Ces solutions n’en restent pas moins encore intéressantes.

Enfin, l’immobilier géré a également sa place pour des rémunérations de l’ordre de 4 à 5 %. Il est préférable de garder en trésorerie disponible les fonds strictement nécessaires, d’établir un échéancier et de définir des objectifs précis pour bénéficier de meilleures rémunérations.