Les dépôts et l’épargne des Français sont garantis à concurrence de 70 000 €

Les récentes faillites de banques d’affaires et de dépôts aux Etats-Unis invitent à se poser trois questions fondamentales : un tel phénomène est-il possible en France ? Notre argent est-il en sécurité ? Vers quels placements se tourner en ces temps difficiles ? La crise financière qui chahute le monde provient des Etats-Unis, plus particulièrement des subprimes, prêts hypothécaires à taux variable consentis aux plus modestes et assortis d’un taux d’intérêt élevé. A la suite de défaillances en chaîne – immobilier en crise, emprunteurs étranglés incapables de rembourser leur emprunt –, les banques prêteuses ont connu des difficultés, certaines ont déposé le bilan. Le phénomène s’est étendu au monde entier par l’intermédiaire de la titrisation. Il s’agit de la mutualisation des profits et des risques par les banques, sous la forme de titres placés dans des fonds qu’elles partagent et dont elles font “profiter” les investisseurs que sont leurs clients. Avec la mondialisation, la contagion s’est propagée. Les conséquences de cette crise vont atteindre (et atteignent déjà) l’activité bancaire. Les banques, dont bon nombre cachent l’ampleur des dégâts dans leurs comptes, ne se consentiront plus de prêts les unes aux autres et restreindront les emprunts accordés aux entreprises et aux particuliers. Cela conduira l’ensemble de l’économie à en subir les conséquences. Pour éviter que le système monétaire se grippe, les banques centrales réagiront en injectant des liquidités importantes sur les marchés. Cela n’empêchera ni les faillites ni les nationalisations.

Même si les établissements français s’en sortent mieux que leurs homologues américains, ils sont touchés, car leurs comptes comportent ces produits financiers à risque, en quantité plus ou moins importante. Il est alors légitime que les clients s’interrogent sur la sécurité de leurs avoirs, de leurs comptes courants et de leur épargne. Il existe un fonds de garantie dont l’objet est de les indemniser en cas de défaillance bancaire. Ce dispositif s’applique à tous les établissements financiers, quel que soit leur statut (société anonyme ou mutuelle). Les compagnies d’assurances, qui gèrent plus particulièrement l’épargne à long terme en France, sont aussi concernées. Les dépôts et l’épargne sont ainsi garantis à concurrence d’un plafond de 70 000 € par déposant et par banque. Il vaut donc mieux répartir ses avoirs dans plusieurs établissements sans dépasser ce plafond.

Privilégier les produits qui garantissent le capital pour limiter les risques

Dans ce contexte de crise, les investisseurs doivent aussi se poser la question de la pertinence de leurs placements. La pierre connaît des difficultés et les actions sont risquées à court terme, en raison de la volatilité particulièrement forte des marchés et de la décote des entreprises du secteur de la finance (banques et compagnies d’assurances). Tant que l’ampleur exacte des dégâts reste inconnue, il est difficile de dire si la crise est en voie de résolution ou si ce n’est que le premier épisode.

Mieux vaut donc ne plus investir momentanément en bourse, sauf pour ceux qui peuvent attendre plusieurs années et sont prêts à prendre des risques. Pour les investisseurs qui ont placé leurs avoirs sur les marchés financiers, l’attitude à recommander est de faire le dos rond en attendant des jours meilleurs. Ces derniers viendront… mais nul ne sait véritablement quand. Les experts prédisent en moyenne deux années difficiles, avec une faible croissance.

Il est donc conseillé de placer ses économies dans des produits qui garantissent le capital, comme les obligations, les Sicav monétaires, les comptes à terme et, bien entendu, les livrets sous toutes leurs formes. Certes, compte tenu de l’inflation et des prélèvements fiscaux et sociaux, ils ne permettront pas de réaliser des performances importantes. Mais par les temps qui courent, et dans l’attente de jours meilleurs, ils permettront de ne pas prendre de risque et de garantir une légère progression de l’épargne. Ce n’est pas si mal…