LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement (BFR) ?

Le BFR représente l’argent nécessaire au bon fonctionnement de l’activité de son entreprise. En comptabilité, il est l’un des indicateurs clés pour le financement d’une structure, tout au long de son cycle d’exploitation.

Il est généralement défini comme la différence entre les actifs circulants hors trésorerie (somme des stocks et des créances clients) et les passifs circulants (dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales) de la structure, hors dettes financières (emprunts bancaires, par exemple).

Comment le calculer ?

Savoir gérer la trésorerie de son cabinet (ou de sa clinique) implique de savoir calculer ses besoins en fonds de roulement.

Le BFR comprend trois éléments : le montant des stocks moyens qu’il faut constituer ou renouveler (pour une structure vétérinaire, il s’agira des médicaments, des produits d’alimentation, des consommables, du matériel, etc.), le montant des encours moyens des créances (factures dues par le client) et le montant des encours moyens des dettes (factures dues aux fournisseurs, aux administrations fiscales et sociales).

La formule de calcul est la suivante :

BFR = stocks moyens (produits) + encours moyens clients (créances) – encours moyens dettes (dettes fournisseurs, fiscales et sociales)

Les “stocks moyens” représentent les stocks que la structure utilise ou dont elle a besoin pour assurer et continuer son activité.

Les “encours moyens clients” regroupent les créances, à savoir la moyenne des montants des factures non réglées par les clients.

Les “encours moyens dettes” constituent la moyenne des montants dus par l’entreprise (aux fournisseurs, aux impôts, etc.).

L’entreprise qui fournit des produits et des services devra prendre en compte les sommes à avancer pour réaliser les prestations (coût d’une journée de travail, charges comprises, coût de l’acte et de l’hospitalisation, etc.).

Pourquoi l’évaluer ?

L’objectif du dirigeant est de surveiller sa trésorerie et d’évaluer le montant du fonds de roulement nécessaire au cycle d’exploitation de l’entreprise. L’objectif est de prévenir le risque de cessation de paiement. Selon l’activité et le type de prestations (actes vétérinaires, conseils, etc.), l’employeur a tout intérêt à évaluer ses coûts et à anticiper au mieux ses rentrées d’argent et ses dépenses. Les clients des praticiens vétérinaires diffèrent selon la pratique : les éleveurs (bovins, canins, etc.) ne paient pas de la même manière (factures, forfaits, délais de paiement accordés, etc.) que les particuliers qui viennent faire soigner leur animal de compagnie. En pratique mixte, les encours clients sont généralement plus importants qu’en pratique canine, où les propriétaires d’animaux paient généralement juste après la consultation.

Plus l’entreprise se développe, plus les besoins en fonds de roulement peuvent varier et devenir plus importants. Dans ce cas de figure, il convient d’anticiper les périodes de croissance, de stagnation ou de baisse d’activité ainsi que les nouveaux besoins. Si une clinique prévoit une hausse de chiffre d’affaires, par exemple, elle devra évaluer son BFR prévisionnel pour ne pas se retrouver en difficulté financière (encadré).

Quels sont les décalages de trésorerie d’une structure ?

Le BFR résulte de décalages de paiement entre les recettes et les dépenses liées à l’activité de l’entreprise (c’est-à-dire entre les encaissements issus de la vente de produits et/ou de services et les décaissements). Le dirigeant est obligé de prendre en compte les créances accordées aux clients qui paient en différé ou en retard. Ce sont des sommes d’argent dues qui n’entreront pas tout de suite dans sa trésorerie. Pour les vétérinaires mixtes ou à dominante rurale, les encours clients peuvent représenter une part importante du chiffre d’affaires, qui peut aller jusqu’à 40 %, selon la dernière enquête réalisée par La Semaine Vétérinaire, en collaboration avec l’association Ergone.

Parmi les autres décalages figure le cas des fournisseurs qui ne sont pas toujours payés à la livraison, mais avec un délai plus ou moins long, même si la loi de modernisation de l’économie (LME) du 4 août 2008 encadre ces délais de paiement entre professionnels. Un autre élément à considérer pour l’équilibre financier de sa structure et de ses besoins en liquidités est le versement des salaires et des cotisations sociales salariales et patronales, qui se fera à diverses échéances (salaires à verser à la fin du mois, montant des cotisations déclaré et payé à régler selon une périodicité mensuelle ou trimestrielle, en fonction des effectifs). S’y ajoutent les autres taxes et impôts, telle la TVA, auxquels l’entreprise est soumise.

Le BFR doit-il être positif ou négatif ?

Le besoin en fonds de roulement négatif concerne les entreprises dont les clients s’acquittent des produits (ou des services) immédiatement, et dont les fournisseurs seront payés plus tard. C’est le cas, notamment, de la grande distribution dont les stocks sont peu élevés par rapport au chiffre d’affaires. Le cycle d’exploitation génère alors un excédent de financement qui pourra, par exemple, être placé.

Un BFR est positif lorsque l’activité génère un besoin de financement. Cela peut être le cas des praticiens mixtes dont les clients paient au forfait et/ou avec des délais de paiement rallongés.

Enfin, le BFR d’une entreprise peut être nul, car il ne génère ni besoin en fonds, ni excédent d’argent.

Qu’est-ce qu’une bonne gestion de sa trésorerie ?

Idéalement, une gestion de trésorerie saine implique de la faire tendre à zéro. Dans cette configuration, les excédents peuvent être placés à plus ou moins long terme pour les faire fructifier, ou investis dans des projets de la structure (achat de matériel, recrutement, réaménagement de la clinique, ajout de nouveaux services, etc.). Il est judicieux de trouver le bon équilibre financier, de suivre l’évolution du BFR à la hausse et à la baisse, et de l’ajuster le cas échéant, en diminuant notamment les créances des clients ou en baissant les stocks et/ou en augmentant les délais de paiement des fournisseurs dans la limite du cadre légal.